自去年12月以来,美元陷入疲软 大宗商品多头欢呼?

  

自去年12月以来,美元陷入疲软 大宗商品多头欢呼?
  
自去年12月以来,美元陷入疲软 大宗商品多头欢呼?
  因此,欧元的权重接近一半,而是占有%权重的日元目前正在导致美元走低,对于俄罗斯、巴西、墨西哥、南非和印度等这些国家来说,黄金、原油等大宗商品价格的反弹扭转了这家国家货币下降走势。
  

终有一日,多头只能抱着希望而活。当前作为美元的关键指标,美元指数已经跌破了主要支撑位。
  

新闻配图

延续VS颠覆 美国大选对于美元究竟意味着什么?

终有一日,多头只能抱着希望而活。当前作为美元的关键指标,美元指数已经跌破了主要支撑位。

美元于去年3月份触及高点,而自那时起一直维持横向震荡的模式。不管我们把它当做一个矩形的交投区间,还是更进一步把它视为一个双顶图形,它们的意义都是一样的:自2011年起的逐步回升再到2014年起加速上涨的走势正式结束了,现在最有可能的是下跌。

图1美元指数June 2014:2014年6月March 2015:2015年3月breakdown:破位

这张图能帮你们弄清楚美元为什么疲软,当然美元缺乏需求肯定是其中的一个原因。从市场的角度来看,美元下跌对于大宗商品尤其是贵金属来说是一个福音,因为它们都是以美元定价,通常沿着与之相反的方向运动。

美元指数是经过美国和其他国家贸易加权后的一篮子货币。因此,欧元的权重接近一半。通常,欧元和美元指数的图表呈现反比关系。然而,欧元在图形上并没有出现技术性突破。而是占有%权重的日元目前正在导致美元走低。

自去年12月以来,日元已经上涨约16%——对于外汇市场来说这是一个大的波动——至19个月高点。同时它还向上突破了长期趋势线。

图2CurrencyShares日元ETF

投资者们可以通过CurrencyShares日元信托ETF来追踪日元的表现,但是这个ETF的成交量相当低,所以如果把它作为一种投资工具会有点危险。

货币的趋势一旦开始就会持续下去,有时甚至达到数年之久。日元在2011年触顶后进入四年熊市,而在去年又出现触底回升。在此之前的2007年至2011年,它也上涨了四年。

我不想说目前的反弹是否还会再维持三年或更长的时间,但这个日元ETF的阻力似乎在至美元区域,这是一个合理的上行目标。该ETF在周一下午交投于美元。

支撑日元表现的是,占美元指数%权重的英镑以及占%权重的加元也出现了急剧的短期反弹。然而,它们都没有像日元一样突破长期趋势。

至于其他两个成份货币,占  %权重的瑞典克朗正试图突破16个月交易区间所形成的长期趋势。而占%权重的瑞士法郎出现强劲的短期走势,但并没有显示出一个长期的动能。

作为非美元指数一篮子货币的一员,澳元在今年也出现强劲反弹,CurrencyShares澳元信托ETF从1月低点至4月高点的上涨幅度接近14%。然而它并没有突破长期下降趋势线,并且在上周大幅下跌,令其涨势处于岌岌可危的状态。

图3CurrencyShares澳元信托ETF

今年早些时候,由于大宗商品陷入熊市,许多新兴市场货币都跌至多年或历史地位。对于俄罗斯、巴西、墨西哥、南非和印度等这些国家来说,黄金、原油等大宗商品价格的反弹扭转了这家国家货币下降走势。这些国家的货币在兑美元的短期汇率中都处于上涨的趋势,但尽管如此,正如与澳大利亚一样,它们尚未突破长期下降趋势。

最重要的结论是,由于所有这些货币——包括发达和新兴市场——都处于上升趋势,从而造成了美元的疲软。但只有日元展现出了自己真正的力量。国内利率政策会直接影响资本的流动和外界对美元的需求,因此它对于每个人都会造成很大的影响。

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美元于去年3月份触及高点,而自那时起一直维持横向震荡的模式,

图2CurrencyShares日元ETF

投资者们可以通过CurrencyShares日元信托ETF来追踪日元的表现,但是这个ETF的成交量相当低,所以如果把它作为一种投资工具会有点危险,在此之前的2007年至2011年,它也上涨了四年,

最重要的结论是,由于所有这些货币——包括发达和新兴市场——都处于上升趋势,从而造成了美元的疲软。

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